中国铁塔今日招股最高募资额680亿港元 将于8月8日上市

      由国内三大电信运营商（中国移动、中国联通、中国电信）共同合资成立的中国铁塔，今日招股，预计最高募资额约680亿港元，每手（2000股）入场费约3181港元。

      发行时间表方面，中国铁塔计划于8月1日定价，8月8日正式挂牌交易。

      中国铁塔有望成为今年港股最大的IPO，同时也是继阿里巴巴（集资218亿美元）上市后，4年来全球最大规模的募资。

      据了解，本次IPO集资将用于新站点建设和扩张；辅助设施的维护和提升；铁塔和处所的维护；铁塔资产收购，和其他主要资产。

      招股书显示，中国铁塔主要业务有塔类业务、室分业务、跨行业站址应用与信息业务。截至2017年12月31日，以站址数量计，中国铁塔在中国通信铁塔基础设施市场中的份额为96.3%；以收入计，市场份额为97.3%。

      尽管香港资本市场近日波幅不断，中国铁塔董事长兼执行董事兼总经理佟吉禄称，对此次发售仍然充满信心，并期望与基石投资者未来有更多深度合作。

      另据了解，在此次招股过程中，中国铁塔引入了10为基石投资者，其中高瓴资本用31.39亿港元认购最少约19.86亿股，阿里巴巴旗下的淘宝中国及中国石油集团各以约7.85亿认购最少近5亿股。

      中国铁塔在招股书中承诺，将保证不低于年度可分配净利润的50%的派系率。佟吉禄称，国际上的铁塔公司分红水平都比较高，所以董事会制定了长期分红政策，但具体比例会在上市之后再做决定，在这一点上，大股东和小股东的利益一致，管理层也会致力提升对股东的回报。

      中国铁塔99%的收入来自于三大运营商租用中国铁塔的基站服务。2018年一季度，中国铁塔来自中国移动的营收为94.65亿元，占比54.9%；来自中国联通的营收为38.84亿元，占比为22.5%；来自中国电信的营收为37.88亿元，占比为22%。

      需要指出的是，铁塔的创新性收入在过去的几年中，得到了快速增长，这给了资本市场更大的想象空间。但也有市场人士认为，创新性收入比起过于依赖三大运营商显然微不足道，这样会导致未来增长缓慢。

      中国铁塔上市后，三大运营商占股比例约为70.5%，其中中国移动（00941.HK）占28.5%，中国联通（00762.HK）及中国电信（00728.HK）分别占21.1%及20.9%。

      谈及中国铁塔与三大运营商的关系，佟吉禄称，中国铁塔与三大运营商都是客户关系，过去一直在推动三家运营商的均衡发展，希望通过公司的专业化运作，给三家运营商提供效率高、成本低、服务好的运营，并且通过共享的商务模式，为三家运营商降低成本。