现金贷业务坏账猛增：二三四五计提9.6亿元减值准备

       现金贷高利润伴随高坏账的运营逻辑似乎再一次得到了印证。2月27日，上市公司二三四五（002195，SZ）发布的业绩快报显示，2017年公司预计实现营收32.3亿元，归属于上市公司股东的净利润9.3亿元。而在这靓丽的经营数据背后，却是高达9.7亿元的各项资产减值准备。

       那么，二三四五坏账大增的原因是什么？曾“风光”无限的现金贷业务如今收益如何？《每日经济新闻》记者将从二三四五所从事的互联网信息服务和互联网消费金融业务双主业经营数据进行剖析。

       拟计提各项资产减值准备9.7亿

       二三四五发布的《关于2017年度计提资产减值准备的公告》（以下简称公告）显示，2017年度拟计提各项资产减值准备9.7亿元，范围包括应收账款、其他应收账款、其他流动资产等，本次计提资产减值准备拟计入的报告期间为2017年1月1日至2017年12月31日。

       其中，拟计提其他流动资产减值准备金额占全部资产减值准备的绝大部分。这里的其他流动资产减值来自于二三四五的放贷业务。公告显示，发放贷款及垫款的资产原值金额11.3亿元，资产净值金额为1.6亿元，计提资产减值准备金额为9.6亿元。主要原因系公司报告期内与持牌金融机构合作开展的互联网消费金融业务快速发展，导致发放贷款及垫款金额大幅增长引起公司应承担的坏账损失相应增加所致。

       对此，二三四五表示，因2017年第四季度互联网消费金融市场环境发生较大变化，引起坏账率有所上升，故计提资产减值准备金额增长幅度较大。

       去年12月1日，监管层发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》对现金贷行业进行了强有力的清理。通知要求，严格规范网络小额贷款业务管理。暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。

       二三四五2016年年报显示，其2016年的资产减值损失为3212万元，其中坏账损失15万元。2017年上半年，二三四五的资产减值损失为1.3亿元，其中坏账损失1.2亿元。

       此外，二三四五曾在2017年底以528万元的价格转让了一笔2.7亿元的应收款项债权，同时核销坏账准备2.7亿元。这部分应收款项为二三四五现金贷业务的逾期借款，借款时间已超过4个月（含4个月）。截至转让完成之日，上述应收款项的实际回款金额仅为183.11万元，占该应收款项金额的比例仅为0.68%。

        北京中会仁会计师事务所主任丁会仁向《每日经济新闻》记者指出，“转让应收账款就是企业剥离不良资产，从而减少潜在亏损。而公告上的2017年度拟计提各项资产减值准备9.7亿元，可能是新的减值，不可能是以前的转回，曾经转让的应收账款已经是别的公司的资产了。”

       加码互联网消费金融

       本次拟计提各项资产减值准备金额将减少二三四五2017年度利润总额9.7亿元。2017年，二三四五预计实现营收32.3亿元，净利润9.3亿元。

       二三四五业绩快报显示，2017年度，公司营业总收入、营业利润及归属于上市公司股东的净利润分别较去年同期增长85.41%、36.77%、46.72%，主要系报告期内互联网信息服务业务稳健增长，互联网消费金融业务发展较快所致。

       2017年的业绩增速延续了2016年的高增长。2016年时，依靠现金贷业务的爆发式增长，二三四五实现净利润6.3亿元，同比增长52.2%。

       不过，去年底以来，监管的重拳整顿让现金贷平台的往日“风光”不在。缩量、转型、逾期飙升、坏账爆发等都是现金贷平台当前呈现出来的状况。

       公司今年1月在深交所互动易上表示，其大额分期业务目前已经开始测试中，待运营测试平稳后会全面开放，同时已经上线了2345车贷王、2345商贷王等基于场景、供应链的信贷产品。此外，二三四五还“蹭上”了区块链热点，其全资子公司二三四五（深圳）区块链技术有限公司已经于2018年1月17日成立。