美“中概股杀手”将买入阿里股票：他看中了阿里什么？

        美国时间8月30日，以做空中概股闻名的Andrew Left在接受美国电视台CNBC访问时表示：

        中国电商市场潜力远大于美国，看好阿里巴巴长期发展前景，相信股价有机会快速上涨。

        事实上，据外媒8月公布的数据，在全球十大电商中国占四席。阿里巴巴以26.6%的市场份额居首位，京东以3.8%居第四，苏宁和小米商城分别以1.3%、1%排名第七、第八。而美国亚马逊以13%排行第二，eBay以4.5%居第三，唯一一家传统零售企业沃尔玛以0.8%的市场份额排第十。

         Left提到，“你永远都不能低估中国电商的发展前景，市场潜力要比美国大得多，比我们在亚马逊身上看到的投资机会大得多。”

        目前，阿里巴巴市值为2290亿美元，其股价在过去一年上涨10.8%。据8月11日阿里巴巴公布的2016年Q2财报，集团收入50.2亿美元，同比增长59% 。而亚马逊同期营收达304亿美元，同比增长31%，目前市值为3580亿美元。虽亚马逊营收是阿里的6倍，但从净利润看，阿里巴巴以10.75亿美元取胜，超过亚马逊8.57亿美元的盈利。

        尽管亚马逊的收入更高，但是阿里巴巴的收入在IPO之后一直保持增长，2016年第二季度达到最大收入增幅。

         Left指出：

相对亚马逊，因为监管不确定性，阿里巴巴的股票估值已有很大的折让。这些不确定性因素明朗化之后，受惠于商品交易、支付、云计算等业务的增长，相信阿里巴巴股价会快速上涨。

        受Left言论影响，阿里巴巴昨日股价上涨1%，收报96美元。

        云计算

        多家华尔街投行指出阿里云潜力巨大，或成亚马逊AWS最有力的竞争对手。

        据高盛数据，阿里云到2019年营收将达到50亿美元，虽420亿美元的企业价值与AWS的1780亿美元相比规模依旧很小，但已足以让阿里云在IaaS市场排名第二。同时，阿里云季度营收的同比增长率达到140%，过去12个月的总营收约为6亿美元，与谷歌云计算业务同期的业绩估计相仿。

         从去年第二季度开始，阿里云一直保持三位数增幅，2016 财年年度增幅也达到 138%，如今阿里云的云计算付费用户数量增至 57.7 万。

         在合作方面，阿里云也在积极向海外拓展。该季度财报提到，阿里云在季度内与软银在日本成立合资公司，与韩国电讯巨头 SK 控股达成战略合作，对外提供阿里云技术和品牌。

         支付

         支付宝是阿里的一大利器，而亚马逊也只有艳羡的份。

         华尔街日报曾指出阿里巴巴是亚马逊、eBay和PayPal的结合体，而目前阿里巴巴的确已借助其平台优势，逐步建立起了自己的商业生态圈，其中支付宝就是关键的一环。

         早在2010年阿里巴巴就宣布未来五年将在支付宝投资50亿元人民币。截止目前，支付宝在海外已经为覆盖全球40多个国家和地区的2000家海外商家提供了跨境支付服务，并支持14种货币结算，涵盖电商网站包括iHerb、MY BAG、日本乐天等等。

        而今年8月据新华社报道，阿里巴巴将与全球支付企业法国银捷尼科公司达成合作，支付宝有望在今年年底登陆欧洲，为中国游客定制支付服务。同时阿里正与英国顶尖零售商及酒店集团协商，计划在10月前让伦敦主要商店和旅游胜地接受支付宝，抢占中秋游客商机。

        所以阿里的支付功能的确是吸引Left的重要一个亮点。

        商品交易

        2015年阿里巴巴的交易额远高于亚马逊，亚马逊为2256亿美元，阿里巴巴为3980亿美元。而2016第二季度，淘宝总交易额同比增长19.0%，达765.1亿美元；天猫同比增长33.7%，达495.5亿美元，而亚马逊在第二季度并没有公布交易额数据。

        此外，2015年阿里双11交易额达912.17亿，同比增长59.7%，天猫双11开场仅用12分28秒，交易额就超过100亿元，仅用一个半小时，交易额就超过美国黑五加网络星期一的全部网上交易。

        除了商品交易额，值得指出的是阿里巴巴和亚马逊的商业模式的不同导致了它们盈利上的区别。亚马逊主要靠在网站销售的产品中以及提供亚马逊云计算服务获得利润，而阿里巴巴的利润主要来自于广告和商家服务。

        以下为阿里巴巴2016年Q2财报：

        截至2016年6月30日，集团收入 321.54亿元人民币，同比增长 59% 。其中零售平台收入总额为 233.83 亿元，同比增长 49% 。

        当季经调整 EBITDA 同比增长41%至149.63亿元，经调整EBITDA利润率为47%；不计优酷土豆及 Lazada 影响，本季度经调整EBITDA利润率为53%。

        此外：

• 云计算保持高增速：财报数据显示，本季度云计算业务收入达12.43亿元，同比增长156%，从去年第二季度开始，阿里云一直保持三位数的增速。本季度财报也披露，阿里云的云计算付费用用户已增长至57.7万；

• 淘宝平台活跃度提升：6月移动月度活跃用户达4.27亿户，较3月净增长1700万户，同比增长39%。日活跃用户在6月一天平均7次打开淘宝app，每日淘宝用户发表超过2000万条评论；

• 移动端变现率首超非移动端：阿里巴巴零售平台的移动端变现率达到2.80%，是2013财年第四季度移动端开始变现以来，首次超越非移动端变现率；

• 新业务崭露头角：在投资业务方面，阿里巴巴集团与蚂蚁金服的合资公司、提供本地生活服务公司“口碑”，季度内通过支付宝结算的交易支付额达到310亿元，较上一季度增长48% 。